Pengepolitikken: Mål, definisjoner og begreper

State økonomien vokser i stor grad på grunn av gjennomføringen av landets økonomiske myndigheter i pengepolitikken. Hva er dens essens? Hvilke av dens metoder er mest vanlig?

Hva er essensen av pengepolitikken?

Begrepet "pengepolitikken" er vanligvis betraktet i sammenheng med sentralbanken i staten eller annen struktur som utfører funksjonene som tilsvarer Sentralbanken. I særdeleshet, for eksempel:

- regulering av aktiviteten av emner av finanssystemet, kredittmarkedet;

- lisensiering av kommersielle banker;

- forvaltning av inflasjon;

- gjennomføringen av pengepolitikken;

- forenkle forvaltningen av budsjettet hovedstaden i staten.

Ellers navnet på konseptet - "pengepolitikken" Aktiviteter i sentralbanken og lignende institusjoner, som har utført et bestemt mål. Vurdere hva de kan være.

Pengepolitikken

Sentrale mål for pengepolitikken, generelt, tilsvarer funksjonene i sentralbanken i Russland, og som vi har sagt ovenfor. Vi snakker om slike formål som:

- oppsamling av overdreven inflasjon;

- å sikre sosial beskyttelse av borgere;

- Forvaltning av kapitaliseringen av de viktigste sektorene i økonomien;

- sikre optimal balanse av utbetalinger av den nasjonale økonomien.

Disse målene satt for seg selv Sentralbankene i de fleste land, inkludert Bank of Russia. Det vil være nyttig å vurdere de grunnleggende tilnærminger til klassifisering av virksomheten til de finansielle myndigheter som landets pengepolitikk. Sine mål på samme tid kan være den samme - som omtalt kontaktliste.

Tilnærminger til klassifisering av pengepolitikken

Eksperter identifisere to hovedtyper av pengepolitikken:

- konservative;

- liberal.

Den første typen pengepolitikk som tar sikte på å gjennomføre tiltak som regulerer arbeidet i finansinstitusjoner - private og offentlige, og har til hensikt å begrense dynamikken i kredittvirksomheten. Dermed sentralbanken kan, ved å sette en høy benchmark renten, stimulere til en tilsvarende økning i kredittforholdene av private finansinstitusjoner.

I dette tilfellet, oppnådde spesifikke målene for pengepolitikk. Slik som, fremfor alt, reduksjon av inflasjon, samt gi en positiv balanse på grunn av indirekte stimulering av reduserende import. Vist type pengepolitikken innebærer også en økning i skattetrykket på bedriftene, reduksjon av budsjettet utgifter, optimalisering av import substitusjon.

Loose pengepolitikken for å stimulere veksten av kredittmarkedet, en nedgang på kontroll over sirkulasjonen av kapital i økonomien, skatter og renter på lån. Sentralbanken senket sin styringsrente, kan fremme gjennomføringen av lignende handlinger av kommersielle banker.

Passende pengepolitikken forfulgt, som regel, er følgende:

- en økning i økonomien kapitalisering,

- stimulere økonomisk aktivitet ,

- optimalisering av utenriksregnskapet - men ved å øke eksporten.

Hva bestemmer valg av tilstanden til en bestemt variasjon av pengepolitikken? Hvordan har prioriteringene i pengepolitikken av sentralbanken?

Som regel det avhenger av dagens nivå av stabilitet av staten i det finansielle systemet, samt dynamikken i økonomien som helhet. Dersom den nasjonale økonomien knyttet til utvikling, for sentralbanken kan være akseptabelt å velge en liberal strategi: det hjelper som regel å aktivere investeringer, stimulere den økonomiske aktiviteten i bestemmelsene for ledig markedssegmenter.

Hvis den økonomiske krisen der, målene for pengepolitikken i staten kan endres. I dette tilfellet kan det være nødvendig å redusere inflasjonen. Som nevnt ovenfor, oppnåelse av dette målet bidrar til en konservativ pengepolitikk. Dens formål er derfor i stor grad gjenspeiler den økonomiske situasjonen i staten. Dersom den nasjonale økonomien utvikler dynamisk - pengepolitikk kan være preget av noen funksjoner i krise trender - i andre.

En annen vanlig kriterium for klassifisering av pengepolitikken - skala. Så fordele gjennomgripende og selektive fremgangsmåter for økonomisk regulering. La oss vurdere dem særlig detalj.

Omfanget av pengepolitikken

Først av alt, er det verdt å merke seg at både type pengepolitikken studert ovenfor, konservative og liberale, kan være som en total og selektiv. Forskjellen mellom disse artene tilnærminger til å håndtere finansielle systemet er forhåndsbestemt, slik at omfanget av jurisdiksjon av de beslutninger som er tatt av Sentralbanken.

Så hvis sentralbanken gjennomfører pengepolitikken av all-out, da hans ordre gjelder for alle kreditt- og finansinstitusjoner som opererer i staten. Mål og metoder for pengepolitikken kan være i dette tilfellet er knyttet til behovet for å stimulere til utvikling av viktige sektorer av økonomien, modernisering av bankinfrastruktur av staten.

Selektive politikken til finansinstitusjoner antyder spredning av jurisdiksjon av beslutninger tatt av sentralbanken, for et begrenset antall kreditt og finansinstitusjoner. Dermed sentralbanken, ved å implementere selektive politikk kan:

- setter begrensninger for bosetninger;

- å bestemme utlån standarder;

- å etablere individuelle prestasjonskriterier kommersielle finansinstitusjoner.

I dette tilfellet er målet kan være å optimalisere CB bestemte elementer kreditt- tilstand system, betalingsinfrastruktur forbedring, forbedring av standarder i henhold til hvilken er vert for en rekke betalingstransaksjoner.

I praksis mål og målene for pengepolitikken i staten, dvs. sentralbanken eller tilsvarende institusjoner, ofte i endring. Dette er på grunn av de stadige endringer i økonomiske prosesser i landet og i utlandet, med påvirkning av sosiopolitiske faktorer, teknologiske fremskritt. Dermed kan sentralbanken regelmessig involvere alle utvalgte typer pengepolitikken - som i ulike kombinasjoner og orden.

Of course, i noen tilstrekkelig lang periode staten kan velge de prioriterte økonomiske metoder for styring og mindre intense alternativ bruke dem. Men med en betydelig endring i det ytre miljø, virkningen av politiske faktorer CBA kan revidere sin egen tilnærming til gjennomføringen av pengepolitikken.

Nyttig vil nå vurdere konkrete virkemidler der sentralbanken styrer de økonomiske prosessene i landet.

Instrumenter av pengepolitikken i staten

Moderne økonomer skille følgende liste over grunnleggende instrumenter spørsmål:

- etablere regler på reservene av kommersielle banker;

- CBR deltatt i transaksjoner på børsene;

- etablering av nøkkelen hastighet;

- regulering av virksomheten i kommersielle låneinstitusjoner.

La oss studere dem i detalj.

Reservekrav for forretningsbanker

Det første verktøyet i listen, omtalt ovenfor, er regnet som en av de viktigste, fordi det gjør at sentralbanken til å ha en betydelig innvirkning på tilbud og etterspørsel av kapital i økonomien i staten. Det faktum at volumet av sine egne reserver av kommersielle finansinstitusjon direkte å bestemme egenskapene til banken opptrer utlån enhet. Dersom kravene satt av sentralbanken for den aktuelle ressursen, høy, aktivitet av banker i finansmarkedet segmentet er redusert. Som et resultat - redusert kapitaliseringen av økonomien i form av den virkelige sektor kan imidlertid øke i form av kapital intensiteten av finanssektoren, innbyggernes innskudd.

Stramme reservekrav til kommersielle banker kan bidra til å redusere inflasjonen og oppnå andre mål som krever konservativ pengepolitikk. Er rapporteringsverktøy er effektive i forhold til de strategiske målene i økonomien?

Blant synspunktene til eksperter på denne saken er annerledes. Noen analytikere mener at endringen i forskrift om reservekrav bør være et midlertidig tiltak, mens andre mener at CBR bør jevnlig bruke riktig verktøy - spesielt vanlig i krisetider og usikkerhet av ulike prosesser i den nasjonale økonomien.

Deltakelse i Bank of transaksjoner på børsene

Følgende felles verktøy for sentralbanken pengepolitikken - regulering av transaksjoner på børsene. Relevante finansinstitusjoner er en plattform for åpen budgivning. Inkludert de som involverer transaksjoner ved kjøp og salg av verdipapirer utstedt av staten, samt store bedrifter som opererer i landet.

Sentralbanken i dette tilfellet kan være en aktiv aktør i markedet ved å kjøpe eller selge visse typer verdipapirer. Som en generell regel, Norges Bank deltar i transaksjoner, som gjenspeiler omsetning av statsobligasjoner. Hvis han kjøper dem, betyr det at de gjennomføres pengepolitiske mål som søkes nådd er de som preger den liberale tilnærmingen til regulering av økonomien. Det vil si at staten eller store selskaper å hente inn kapital fra sentralbanken kan lede det å investere i nye prosjekter (kostnads, kommersiell), for å gjennomføre stimulere til utvikling av ulike sektorer.

I sin tur, kan salg av verdipapirer gjenspeiler det faktum at målene for pengepolitikken av sentralbanken i forbindelse med gjennomføringen av en konservativ tilnærming til styring av økonomiske prosesser - som i dette tilfellet, redusert markedsverdi.

Etablering av styringsrenten

Neste CBA verktøy - å sette styringsrenten. Denne indikatoren, som vi har påpekt ovenfor, avgjør lånebetingelsene på markedet som helhet.

Dermed kan høy nøkkelen CBR hastighet tyder på at målene for pengepolitikken i Bank of Russia - reduksjon i dynamikken i kapitalisering av visse sektorer av økonomien på bekostning av lånte midler, samt en nedgang i inflasjonen. Samtidig, høy styringsrente i sentralbanken, som regel, oppfordrer samfunnsengasjement av midler i banker i form av innskudd - ved høye renter. Som et resultat av økende kapitalisering i sin tur kreditt og finansielle organisasjoner.

Reguleringen av kommersielle bankenes finansielle transaksjoner

En annen viktig retning av pengepolitikken i staten - regulering, etablering av standarder for forretningsbanker. Det skjer i forbindelse med at de finansielle myndigheter bør sikre stabiliteten i banksystemet som en av de viktigste ressursene for gjennomføringen av pengepolitikken.

Kommersielle låneinstitusjoner spille rollen av de store finansinstitusjoner i staten. De må ha en stabil infrastruktur og å operere i henhold til strenge regler - slik at deres kunder, borgere, bedrifter og budsjettmessige strukturer, fikk anledning til å bruke sikre og tilgjengelige tjenester. De viktigste målene for pengepolitikken i staten foreslår også den mest aktive bruken av denne infrastrukturen. CB oppgave - å sikre effektiv justering av sin rettslige regulering og oppgradering.

Pengepolitikken i Bank of Russia: hovedprioriteringene

Det er nyttig å vurdere hva prioriteringene i offentlige fester seg til den russiske sentralbanken i pengepolitikken. Ovenfor har vi registrert at sentralbanken som den viktigste finansinstitusjon av staten velger den ene eller den annen tilnærming til å håndtere økonomiske prosesser basert på situasjonen i den nasjonale økonomien, de virkelige faktorer som påvirker utviklingen av økonomien. En tilsvarende prinsipp preger også den russiske sentralbanken.

Dette kredittinstitusjon, som praksis viser, implementerer overveiende konservativ strategi i tider med lavkonjunktur og liberal - med veksten av staten økonomien. Så, under krisen i 2008-2009 styringsrenten fra Norges Bank i Russland har økt betydelig: den bremset utlånsmarkedet betydelig redusert kapitaliseringen av økonomien, men på samme tid, i stor grad bidratt til å holde inflasjonen på et akseptabelt nivå. Etter å overvinne krisen, er styringsrenten redusert: Sentralbanken flyttet til en liberal økonomisk policyer.

På grunn av fall i oljeprisen og den russiske komplikasjon av internasjonale relasjoner i den russiske økonomien i 2015 igjen flyttet inn i resesjon. Central Bank hevet styringsrenten og fortsetter å holde det på et høyt nok nivå. Inflasjon - hvis du behandler det som et viktig kriterium for effektiviteten av pengepolitikken, som statistikken viser, er i Russland på et akseptabelt nivå.

Igjen ser vi at blant økonomer er det forskjellige evaluering tilnærminger CBR å regulere økonomien: det er en oppfatning at styringsrenten bør reduseres og stimulere utlån som en konsekvens - øke nivået av kapitalisering av de ulike sektorer av den nasjonale økonomien.

sammendrag

Dermed undersøkte vi naturen, de viktigste mål og virkemidler i pengepolitikken, som også er referert til som monetære. Dens hovedmotivet - sentralbanken. Han hadde ansvaret - inflasjon regulering, betalingsbalanse, styringsrenten, regulering av virksomheten i kommersielle finansinstitusjoner som også spiller en viktig rolle i gjennomføringen av pengepolitikken. Avhengig av den økonomiske situasjonen i landet, utenfor, påvirkning av sosiopolitiske faktorer, Norges Bank kan velge det ene eller det andre monetære strategi, samt spesifikke verktøy for gjennomføring. Generelt reflektere de en av to tilnærminger: konservative - som tyder på en reduksjon av kapitalisering av økonomien og dens viktige næringer, eller liberal - er preget av ønsket av sentralbanken for å stimulere aktiv utveksling av kapital aktørene.

En tilnærming kan erstatte andre hvis det er nødvendig. For eksempel, utseendet av faktorene som bidrar til den økonomiske nedgangstider, målene for pengepolitikken i Russland, som regel, reflektere ønsket av finansmyndigheter til en reduksjon i økonomien kapitalisering. Det ser ut som en økning i sentralbankenes styringsrenter, i noen tilfeller - for å endre reservekravene kommersielle låneinstitusjoner. Men så snart den økonomiske situasjonen i landet er stabilisert - Sentralbanken, som regel redusere styringsrenten.