Futures - er det? Hvordan foregår futures trading?

Russiske handelsmenn er vant til å bruke et slikt verktøy som futures i deres virksomhet. RTS, MICEX og andre børser gjør det mulig å gjøre dette for et bredt spekter av finansielle transaksjoner. Hva er de spesifikke funksjonene i implementeringen av relevante handelsstrategier? Hva er futures og hvordan hjelper de med å tjene handelsfolk?

Hva er futures?

I henhold til den allment aksepterte definisjonen blant handelsmenn er futures finansielle instrumenter som tillater gjennomføring av tidsbegrensede kontrakter for en grunnleggende eiendel som innebærer en avtale mellom kjøper og selger på pris og tidspunkt for transaksjonen. I sin tur er andre aspekter av denne eiendelen, for eksempel kvantitet, farge, volum, etc., angitt i særskilte avtale-spesifikasjoner. Futures er et tilstrekkelig universelt finansielt instrument. De kan tilpasses de mest varierte handelsområdene.

Futures er derivater?

Ja, det er deres slag. Begrepet "derivat" forstås av mange handelsmenn som et synonym for uttrykket "derivatinstrument", det vil si en som komplementerer til de klassiske kjøp og salgstransaksjonene. Derivater og futures er en skriftlig avtale som spesifiserer kontraktsmessige krav til selger og kjøper. Specificiteten av et derivat er at det i seg selv kan være gjenstand for en salgskontrakt. Det vil si at en reell overføring av varer fra leverandøren til kjøperen kanskje ikke er.

Historien om futures

For å grundig studere essensen av futures, vil det være nyttig å lære hvordan disse finansielle instrumentene dukket opp, hva er de viktigste historiske stadiene av deres innføring i den finansielle omsetningen. Noen handelsfolk tror at mekanismen for forholdet mellom selger og kjøper, som i dag passer til definisjonen av futures, dukket opp lenge før instrumentet i spørsmålet dukket opp på markedet. Som ofte skjer i økonomien, oppstod et fenomen først, og deretter et begrep som preger det.

Markedet krevde innovasjoner

En av hovedtyper av varer har alltid vært korn. Hvis vi snakker om perioden fram til slutten av det 19. og begynnelsen av det 20. århundre, var det blant de viktigste fagene i verdenshandelen. Bønder som har vokst korn, sendte dem til kunder etter land eller sjø. På kornmarkedet i høsttiden var det ofte en overflod av vareforsyningen - agrarierne ønsket å selge høsten så snart som mulig. På våren kunne det på våren være mangel på korn, som ganske enkelt ikke hadde tid til å vokse, mens det som ikke var realisert, var fortsatt i nedgang i høst, som det ofte ikke hadde noe sted å lagre. Markedet trengte på en eller annen måte å avgjøre denne ubalansen. Så det var akutte finansielle instrumenter som gjorde det mulig for bønder som vokser korn, samt leverandører av andre typer landbruksprodukter, å kontrakt med kunder før kornet kunne modnes eller komme frem til salgsstedet.

Universelt verktøy

Disse avtalene ble kalt fremover (fra engelsk fremover - "fremover"). Futures - kan du si, tilpasningen av terminskontrakten til særegenheter ved handel på børsen. Eksperter knytter deres utseende til de etablerte forretningsstandardene for transaksjoner, slik at relevante avtaler kan inngås uten hensyn til typen av solgte varer. Som et resultat har futures trading spredt seg til avtaler hvor ikke bare korn og andre landbruksprodukter blir solgt og kjøpt, men også råvarer, metaller, noen ferdige matvarer: sukker, kaffe osv. Til en relativt ny, hvis vi snakker om produktets historie Forhold, finansielle utvekslinger har tilpasset instrumentet.

Fra råvarer til aksjeindekser

Det er tegn på at den første handel med futures i handel ble utført på Dow Jones for transaksjoner på indeksen med samme navn. Som et resultat fikk finansfolk et utmerket finansiell risikoforsikringsverktøy - akkurat som kornleverandører kunne gjøre i høst. Over tid har indeks futures blitt så utbredt at handelsvolumer på dem noen ganger overgår de klassiske avtalene.

Futures på valutamarkedet

Det nye finansielle instrumentet begynte også å trenge inn i valutamarkedene. En av faktorene av interesse for handelsmenn i bruk av futures var ifølge noen eksperter avskaffelsen av "gullstandarden" i USA i 1971. Umiddelbart etter introduksjonen av de nye normer begynte sitatene på verdens valutamarkedet å gjennomgå sterke svingninger. Traders har antydet at futures er selve verktøyet som vil hjelpe markedet å gå gjennom en fase med høy volatilitet.

Passende handelsmekanismer ble introdusert, og på grunn av den raske veksten i populariteten deres foreslo eksperter at dette var akkurat hva markedet krevde. Futures på dollaren og rubelen, som nevnt i en rekke kilder, ble først avsluttet i april 1998. På den første handelsdagen oversteg det totale antallet kontrakter 200 millioner rubler.

Futures i Russland

Forresten, historien om russisk utveksling handel dateres tilbake til tiden til Peter den store. Og i begynnelsen av det 20. århundre fungerte 87 varebytter i Russland ifølge noen data. Siden slutten av 1920-tallet og fram til 1991 fungerte dette instituttet for handel i vårt land ikke. Men etter Russlands overgang til et fritt marked har blitt en av nøkkelen til landets økonomi.

Når begynte de første futures-avtalene i Russland? Det er rapporter om at de første prioriteter for søknaden av dette finansielle instrument ble registrert i 1996 på St. Petersburg-børsen. Begynte å vises de første analytiske artiklene, som fremførte avhandlingen av utsiktene for bruk av futures i russisk handel. På 1990-tallet, gjennom dette finansielle instrumentet, ble kontrakter på statslige og kommunale obligasjoner gjennomført.

Nå på begge store russiske børser futures (RTS og MICEX) gjelder. På den første er det enda et spesialisert segment for handel med dette finansielle instrumentet - FORTS. FORTS futures og opsjoner er tilgjengelige (en annen populær måte å inngå kontrakter). Det vil være nyttig, forresten, å vurdere deres forskjeller.

Hva er forskjellen mellom opsjoner futures

Nøkkelkriteriet for å skille futures fra opsjoner - eieren av den første må oppfylle vilkårene i avtalen. I sin tur tillater det andre finansielle instrumentet at transaksjonspartiet ikke oppfyller vilkårene som er angitt i kontrakten. For eksempel, ikke selg aksjer, hvis de er billigere i forhold til prisen på kjøpstidspunktet.

Typer av futures. iscenesatt

Vi vil imidlertid fortsette å studere futures. Moderne handelsmenn klassifiserer dem i to typer. For det første synger de såkalte scenerte futures. De representerer en kontrakt, på tidspunktet for utførelsen som kjøperen forplikter seg til å kjøpe, og selgeren - for å gi mengden av et aktiv som er spesifisert i transaksjonsspesifikasjonen. Samtidig vil terminsprisen være den som er fast ved de ferskeste auksjonene. Hvis kontrakten utløper, og selgeren ikke gir plass til eiendelen, kan den bli bøtelagt.

beregnes

Det er også avregning futures. Deres særegenhet er at selger og kjøper beregnes hverandre i de beløpene som utgjør forskjellen mellom prisen på eiendelen ved tidspunktet for underskrift og gjennomføring av avtalen uavhengig av den faktiske leveransen.

Fremtidspesifikasjon Struktur

En av hovedelementene i futures-avtaler er spesifikasjonen. Det er kilden der de grunnleggende vilkårene i kontrakten er fastsatt. Konstruksjonen av spesifikasjonene for transaksjoner av den aktuelle typen er vanligvis som følger: navnet på avtalen er indikert, dens spesifikke type er oppgjøret en eller produksjonen en, verdien av den underliggende aktiva, tidspunktet og noen spekulative parametere. Blant de viktigste kan vi nevne et kryss, eller det minste trinnet med prisendring.

Dens verdier er avhengig av den spesifikke eiendelen. For hvete, om vi snakker om verdens største utvekslinger, er det omtrent 5 cent pr. Tonn. Å vite hva volumet av en futureskontrakt er, kan en næringsdrivende enkelt beregne total prisendring for hele beløpet av eiendelen. For eksempel, hvis en hveteavtale inngås for 200 tonn, kan det beregnes at minimumsjusteringen for prisen er $ 10.

Olje futures

Hvordan handler du, si, futures for Brent og andre typer olje? Det er veldig enkelt. På de moderne varebyttene handles den angitte oljeklassen, samt to andre - Light Sweet og WTI. Alle kalles markør, fordi andre typer olje er verdsatt, basert på korrelasjonen med verdien som handles. Kontrakter for svart gull utføres på to store børser - NYMEX, som ligger i New York, samt ICE i London. Amerikanen handler med Light Sweet olje, på engelsk - med to andre karakterer. Egenskaper ved handel i svart gull er at de er døgnet rundt.

Et vanlig referansepunkt for handelsfolk på planeten er merkevaren Brent. Denne oljen er en markør for en betydelig del av verdens varianter av svart gull, inkludert russiske olje uraler. Sant, som noen analytikere påpeker, er det aktivister blant handelsfolk som ikke anser det som passende å holde Brent for et referanseindeks. Hovedårsaken er at den mines hovedsakelig i Nordsjøen, på norske felt. Reservene er avtagende, noe som ifølge enkelte analytikere reduserer varenes likviditet, og prisen på olje kan ikke gjenspeile reell markedsutvikling.

Brent futures kan enkelt gjenkjennes av BRN-forkortelse til ICE London Stock Exchange. Kontraktets fulde navn lyder som Brent Crude Oil. Olje leveres som en del av kontraktene månedlig. Følgelig kan du konkludere avtaler med et intervall på en måned. Kontraktens maksimale løpetid er 8 år. Det er kortsiktige olje futures, og det er langsiktige olje futures. Størrelsen på den aktuelle kontrakten er 1 tusen fat. Verdien av 1 tick er en prosent, det vil si den minste endringen i kontraktsprisen er $ 10.

Hvordan vinne på oljeauksjoner med futures? Sitater av olje, ifølge noen økonomer, avhenger av tilstanden i verdensøkonomien. Hvis en person er godt kjent med dette emnet, kan han prøve å inngå en kontrakt for kjøp eller salg av olje til en fast pris, og dermed åpne henholdsvis en lang eller kort stilling. For eksempel, hvis olje koster $ 80 per fat, antar en person at i 3 måneder vil råvaren vokse til $ 120. Han avslutter en minimumskontrakt for kjøp av svart gull til en pris på $ 90 per fat. Kommer 3 måneder. Olje forventes å stige til $ 120 per fat, og til disposisjon for næringsdrivende er den til en pris på 90. Ifølge børsbetingelsene er den nødvendige forskjellen på $ 40 umiddelbart belastet.

Fremtid og valuta

Åpenbart, for å kunne handle olje med olje futures, vil en næringsdrivende trenge betydelige kontantinvesteringer. Minimumsverdien av kontrakten, som vi allerede har nevnt, er 1 tusen fat, det vil si hvis vi tar nåværende, ikke de høyeste prisene på svart gull, trenger vi investeringer på rundt 50 tusen dollar. Imidlertid har handelsmannen muligheten til å tjene, for eksempel ved å legge inn en futures på dollaren, på MICEX. Under utvekslingsvilkårene er minimumsvolumet av kontrakten tusen dollar. Teak - 10 kopecks.

For eksempel antar en person at amerikanske dollar vil falle fra de nåværende 65 rubler til 40. Han åpner en lang posisjon for å selge en kontrakt til en pris, si $ 50, en periode på 1 måned. En måned senere styrker rubelen virkelig stillinger - opp til 40 enheter per amerikanske dollar. En person har rett til å selge det beløpet som er spesifisert i kontraktspesifikasjonen med en hastighet på $ 50 og for å få fra valutakursdifferansen 10 rubler fra hver enhet i den amerikanske valutaen. Men hvis han ikke gjetter på kurset, må han på en eller annen måte oppfylle sine forpliktelser til utvekslingen. Vanligvis skyldes dette plasseringen av innskuddet av den nødvendige størrelsen på handelskontoen.

Lignende inntjeningsmekanismer er mulige når det handles i aksjer i bedrifter. Med en balansert, kvalifisert analyse av tilstanden i markedet, kan en næringsdrivende regne med gode inntekter gjennom futures. Handel på moderne utvekslinger er tilstrekkelig behagelig, gjennomsiktig og beskyttet av russisk lovgivning. Til disposisjon for næringsdrivende er det som regel regelmessige analytiske verktøy, for eksempel et futures diagram for den valgte eiendelen. Bruken av en passende finansiell mekanisme blant russiske finansfolk har fått en ganske stabil popularitet.