Strukturerte produkter banker

For å tiltrekke seg kunder, banker kommer opp med en masse markedsføring trekk. En av dem - investere i strukturerte produkter. De er plassert som et universalmiddel i det finansielle markedet. Er disse verktøyene som gunstig eller er et annet pyramidespill?

hjerte

Strukturerte produkter - verktøy som skal beskytte den opprinnelige investeringen, og gjøre en fortjeneste fra veksten i eiendeler. unikt produkt er en kombinasjon av verktøy som tillater deg å begrense risikoen for investeringen.

I vilkårene for finansiell ustabilitet å investere i valuta er farlig på grunn av den kraftige kursendring, men aksjemarkedet er vanskelig på grunn av høy volatilitet. Situasjonen blir ytterligere komplisert ved det faktum at det er nødvendig ikke bare for å opprettholde, men også for å øke kapitalen. En løsning kan være en investering i strukturerte produkter, som kombinerer en høy grad av aktiva beskyttelse og evnen til å gjøre en fortjeneste større enn innskuddet.

Markeds strukturelle produkter inkluderer:

• innskudd;
• verdipapirer;
• handel på "Forex";
• edle metaller;
• opsjoner og futures;
• fond;
• investeringer i fast eiendom, og så videre. d.

Strukturelle produkt dannet ved å kombinere aktiva med forskjellige risikonivåer:

• innskudd og andeler;
• CB svært pålitelige og nye selskaper;
• obligasjoner og aksjeopsjoner,
• innskudd og forsikring, og så videre. d.

Forholdet er valgt slik at inntektene fra de "trygge" eiendeler dekke mulige tap.

eksempel

Strukturert produkt er 90% av innskuddet med en yield på 10% og 10% - av aksjene i nye selskaper i et utbytte på 300%. Når du har kjøpt produktet, er det tre mulige scenarier.

Hvis du brenne gjennom aksjer, renter på innskudd oppveie den opprinnelige investeringen. Et år senere vil kunden få strammere beløpet som investeres, uten fortjeneste, men også uten skader. Hvis investeringer i sentralbanken forventet avkastning på 300%, vil den totale avkastningen av porteføljen være 40%. Hvis investeringen vil bringe 2/3 av den planlagte profitt, er produktet utbyttet 30% og så videre. D. Det vil si, er nøkkelen rolle akkurat den valgte handlingen, og uten risikable investeringer er en sikring mot tap.

fag

Strukturerte produkter i finansmarkedet tilbys av banker, håndtere sentre og AMC. Ansett som den mest pålitelige bankprodukter. I AMC, kan du plukke opp eiendeler på "smak": fra konservative til mer risikofylt. Porteføljeinvesteringer omsetningssentre er dannet av risiko og Super-risikable aktiva (for eksempel valutaopsjoner).

Kjøp av eiendeler er ledsaget av signeringen av kontrakten mellom investor og selskapet. Det tydelig fastsatt beløpet, langsiktige investeringer, en liste av eiendeler, risikonivå og andre forhold knyttet til overføring av midler.

Ordningen arbeid

Ønsker å bevare og øke tilgjengelige kontanter, enkeltpersoner slå til en bank eller investeringsselskap og få en strukturell produkt. En del av investert midler mellomledd investerer i sikre finansielle instrumenter (regninger, obligasjoner, innskudd), og den andre - en eiendel knyttet til den underliggende (aksje, valuta), men mindre volatile (Sberbank, gull hastighet, RTS-indeksen, etc ...) . Klienten velger det underliggende aktiva og nivået av risiko, det vil si andelen av investeringer som vil bli videresendt til aksjemarkedet. Klienten er også selv regulere deltakelse rate (KU), det vil si, det avgjør hvor mye av fremtidige inntekter den vil få.

investeringsperiode varierer fra noen måneder til to år. I tillegg kan du forsikre din investering eller kjøpe en investeringsportefølje med en kupong. I det andre tilfellet, vil kunden motta en månedlig fast beløp av inntekten som ikke er avhengig av endringer i prisen på det underliggende aktiva.

Typer strukturerte produkter

Alle pakketilbud er delt inn i to grupper:

• Risikofrie produkter garanterer en avkastning på 100% av kapitalen. Den største risikoen er at ved tidspunktet for avkastning en investor kan få bare den opprinnelige investeringen, i henhold til en liten grad av devaluering gjennom inflasjon. Kunden betaler bare for muligheten til å tjene penger, hvis alt av eiendeler belastning.
• Produkter med begrenset risiko. Andelen av eiendeler fordeles slik som å dekke eventuelle tap. Investoren kan miste den eneste delen av hovedstaden. Med god markedssituasjon tjene hastighet kan nå 50% av den opprinnelige investeringen.

fordeler

• Strukturerte produkter Savings Bank eller annen kredittinstitusjon - en passiv investering. Klienten alene ikke danner en portefølje av eiendeler. For ham er dette arbeidet gjennomført en finansiell mellommann.
• Det er ikke nødvendig å ha kunnskap og erfaring med finansielle instrumenter.
• Det er mulig å justere nivået for tap fra investeringer og investere i eiendeler som ikke er tilgjengelige i ren form.
• De strukturelle egenskapene til produktet er slik at kjøp av minst en av dem er spredning av investeringene.
• Med gode markedsdynamikken investor får en stor fortjeneste med liten risiko.

mangler

• Strukturerte finansielle produkter er posisjonert i markedet som noe vanskelig. Faktisk er dette en betalt råd om plassering av midler i ulike aktiva.
• 100% garanti for tilbakebetaling kan ikke engang gi bankene. Alle innskudd er forsikret av Deposit Insurance Agency. Sannsynligheten for tap er alltid der. Det eneste spørsmålet er risikonivået. Det markedsføring slagord designet kun for annonsering.
• Strukturerte produkter av bankene, som ikke har fått overskudd, ulønnsomme. Dette betyr at innskuddet interessen ble utformet for å dekke tap fra andre typer investeringer. Dersom kunden umiddelbart satt hele beløpet av midler i et bankinnskudd, ville han ha fått mer inntekter enn fra et unikt produkt.
• På velstående klienter designet strukturerte produkter. Tilbakemeldinger fra brukere er bekreftet. Gå til finansmarkedet med mengden av 10 tusen. Gni. Det gir ikke mening.
• Forvaltningstjenester er betalt. Gebyret belastes uansett om investeringen vil bringe inntekter eller ikke.
• På kombinasjon produkter som ikke er dekket av statlige garantier. Hvis banken går konkurs, eller AMC, investor vil ikke være i stand til å gjenopprette sine investeringer.
• I det russiske markedet utvalg av unike produkter, nesten ingen.
• Investoren ikke bli eier av realaktiva, så det kan ikke kontrollere investeringene.

skjulte farer

Strukturerte produkter - en kombinasjon av eiendeler og derivater. De samler og selger verdens banker i form av notater (obligasjoner). De forsikre seg ved utstedelse av strukturerte produkter motsatt stilling. Banken mottar alltid en kommisjon. Hver enkelt klient og tjener minst, men på andre kunder som har kjøpt mer risikable aktiva. Til slutt alle kundene taper penger. Derfor, for å øke attraktiviteten til nye produkter og deres risiko, "kryptere". Never mind bankene?

barriere notater

Hvis alle de utvalgte aksjer vil holde prisen over den innstilte grensen, vil de samlede produkteierne få tilbake sine investeringer og spesifisert inntekt. Merknader begynne å jobbe som obligasjoner. Hvis en av de valgte eiendelene vil falle i verdi, vil verdien av investeringsporteføljen være lik den verste av aksjene. Sannsynligheten for reduksjon av prisen på minst ett av tre aksjer er høyere enn hver for seg. Følgelig er det potensielle tapet mye større enn den mulige inntekter.

Avtokoll

Porteføljeinvesteringer selges ofte med et ekstra alternativ. Hva er essensen avtokolla? Hvis alle aksjene stige i pris, vil kunden kunne kjøpe et annet merke, som en bankmann - for å tjene ekstra inntekt. Når markedet vokser, hvert kvartal banken mottar en premie, en kunde - en ny kupong. Dette skjer så lenge en av Norges Bank ikke slippe til den innstilte grensen.

Et annet eksempel - en kreditnota. Klienten vil motta 100% av veksten i aksjekursen, og i tilfelle med nedgang - 100% tilbakebetaling innskuddsbeløpet. Vel, hvis den ikke brukes i sterkt volatile instrument som en eiendel. Det viser seg at en del av notatet, som er utformet for å sikre beskyttelse av kapital investert i aksjemarkedet indeksen. Utbytte - 20%.

distribusjonsnett

Problemet er ikke bare risikoen. Bankene kan ikke bare dekke hele markedet. Kommer inn i bildet meklere. Hvert ledd i kjeden "bank - distributøren - manager" gjør et videresalg. Strukturen i slike unike produkter som banken kan til enhver tid å beregne når det gjelder å investere penger. Her er alt avhenger av selgeren. Noen vil selge kupong med obligatorisk investering på 99,5% av pengene fikk bare 0,5%, og noen vil være i stand til å selge varene med de verste forholdene og få 5% umiddelbart. Den maksimale forskjellen kan være og 35%.

Mellomledd ofte selger mer risikable produkter. Som et resultat av konservative porteføljer stappet barriere bemerker avtokollom og ett år for 80% tap. I løpet av denne tiden, bankfolk har tid til å få 0,5% og 4 ganger i 3% provisjon for kjøp av et nytt notat.

På lappen, som garanterer 100% avkastning på investeringen i børsen, RTS-indeksen, vil banken tjene dobbelt så mye. Et slikt strukturelt produkt omfatter en opsjon på indeksen, for en periode på to år (17%), en portefølje av illikvide obligasjoner, som etter at gjenværende gi 100% av startkapital. Gjennomsnittlig markedet obligasjonsrente er 18% av den totale porteføljen - 62%. Fra transaksjonen banken vil få 21%, de resterende 79% - klienten.

konklusjon

Strukturerte produkter - dette er ikke en pyramide. Hvis du bruker disse verktøyene innen grunn, kan du slå avtalen. Det samme aksjeindeks er hensiktsmessig å beskytte kapital hvis kredittrisikoen er lav. Men de fleste av kombinasjonsprodukter er dårligere på alle måter bare ved å inkludere dem derevativov. I tillegg kansellert ingen hovedregel trading: forvalter gjør en fortjeneste med kunden, og selgeren - på klienten.