Variasjon Margin - et effektivt verktøy for futures trading

For å forstå et slikt begrep som "variasjon margin" er nødvendig for å tyde hva margin i generell forstand. Dermed margin - en viss sum penger som er mottatt fra en part som en garanti for oppfyllelse av vilkårene for transaksjonen av den andre parten. Grunnlaget for dette konseptet er at hvis du plutselig har betalt siden marginene vil være insolvent, og kan ikke oppfylle visse forpliktelser, partiet som tok margin, være i stand til å betale med det åpen stilling. For å si det på en annen måte, kan margin anses tilstrekkelig viktigste betalingsmiddel, der clearing av selskapet vil være i stand til å håndtere den høye risikoen i aksjehandel.

Variasjon margin er den daglige resultatregnskapet på en futures kontrakt trader. Med andre ord, det økonomiske resultatet i kroner og øre på slutten av hver handel økt av markedet.

I tilfelle av variasjonen margin på profitt er positivt, og hvis den næringsdrivende et tap, da denne indikatoren har en negativ verdi og mottatt beløp vil bli trukket fra kontoen din på slutten av clearing.

Den største forskjellen mellom futures på aksjetransaksjoner - i form av kontantstrøm på kontoen. Så når futures transaksjoner blir belastet eller penger mottatt hver dag, uavhengig av selve salget, og aksjene vil gå til kontoen av pengene når de blir solgt.

Prøv å forstå et konkret eksempel. Stock verdien av foretaket er 200 rubler. og en trader kjøper det for de samme 200 rubler. Aksjekursen har steget til 220 rubler. Men mens aksjen ikke blir solgt, blir overskuddet på kontoen ikke mottatt.

Nå en annen variant av drift med de samme aksjene - futures transaksjoner, som han vil se og beregnings margin. Trader kjøpt en futures kontrakt på aksjer i samme bedrift i en tid da prisen på verdipapirmarkedet var 200 rubler. Kostnaden for futures kontrakten vil være 20.000 rubler. (Hver futures kontrakt inkluderer kostnadene av 100 aksjer). For å bli eier av en futures trader må betale for å garantere sikkerheten i mengden på 12% fra 20.000 rubler. og 2400 rubler. Hver dag, oppsummerte en slik avtale. For eksempel, på slutten av den første dagen aksjekursen har steget til 220 rubler., Henholdsvis, og verdien av futures vokser til 22.000 rubler. Positiv forskjell i 2000 rubler. godskrevet kontoen for trader futures, til tross for at posisjonen ikke er lukket, og han er ikke solgt futures. Denne forskjellen er variasjonen margin, og positive.

Beregningen av variasjonen margin på neste dag utføres, basert på futures prisen på 22.000 rubler. Hvis markedet den dagen vil stenge på prisen på aksjer i 21300 rubler, vil det redusere sammenlignet med gårsdagen 700 gni., Som skal belastes med futures konto. Således mottar trad en negativ variasjon margin.

Som det fremgår av dette eksempelet, hoved viser resultatet av transaksjoner på en futures markedet er variasjonen margin som definert i seg selv viser en positiv øyeblikk når den brukes. Denne flyten av inntekt uavhengig av om salg av futures, i motsetning til handel med verdipapirer på børsen.

Men det er også negative til å bruke dette futures trading verktøyet. Dette er sannsynligheten for permanent nedstengning negativ margin til full gjennomføring av midler på grunn av de næringsdrivende i tilfelle av bevegelser i aksjekursen i en tapende side. Derfor, for å holde futures megler på behovet for å tjene ekstra penger på kontoen, ellers kan denne posisjonen bli tvangsflyttet stengt, vil bringe visse tap for de næringsdrivende.

I aksjemarkedet verdipapirer de ikke oppstår slike situasjoner, fordi når de kjøper har betalt den fulle verdien av aksjer, i stedet for 12% av de sivile, som i futures transaksjoner.

Variasjon margin for forskjellige futures kontrakten er beregnet basert på de offisielle algoritmer er gitt i beskrivelsen av futures. Utveksling spesifikasjon er et dokument som inneholder de viktigste parametrene i kontrakten. Det var det avtalt og prosentandel av verdien av aksjer i sikkerhet.