Lønnsomhet Scorecard: Felles utfordringer verdsettelse av immaterielle eiendeler

Systemet med indikatorer på lønnsomhet som spredning av innovasjonsbasert økonomi, gjennomgår betydelige endringer - veldig ofte er det tilfeller av overstiger verdien av immaterielle eiendeler i en virksomhet i løpet av sine eiendeler. Denne situasjonen gjør vurderingen av slike eiendeler er svært nødvendig.

Kostnaden ved immaterielle eiendeler er det beløpet som tilsvarer mengden av betaling, betalt eller påløpt i funksjon av aktiva formål.

Proprietære tilnærming til evaluering av slike typer aktiva som immaterielle eiendeler er vanligvis dårlig fordi:

1) er først av alt, vurdering av likvidasjonsverdien, snarere enn dens verdi som et going concern;

2) opptrer i tilfeller der lønnsomheten i bedriften målstyring omfatter et helt kunstig spørsmål om hvor mye det ville koste reproduksjon av gjenstand for evaluering i dag med bevaring av all akkumulert til dette punktet typer slitasje.

Metodikk av kostnadene tilnærming er uholdbar, siden den ikke reflekterer dynamikken i lønnsomhet og i praksis sjelden brukt. Det brukes denne tilnærmingen som en sjekk når du vurderer den immaterielle eiendelen andre teknikker.

Systemet av indikatorer på lønnsomhet, herunder spesifikke teknikker i gruppen markedet tilnærming, skiller seg hovedsakelig i hva slags transaksjonsinformasjon er mottatt som et analytisk rammeverk.

Når du bruker teknikken for omfattende praktisk erfaring med industristandarder som kreves for å riktig bruke dataene, som prosessen med å bestemme royalty gjennomsnittlig bransjepriser kan ikke anses som helt riktig. Meget vanlig er forskjellige publikasjoner om den gjennomsnittlige størrelsen rates periodiske kontantbetalinger (avgiftsrater), som representerer den prosentvise utbyttet av rettighetshaver, lisensgiveren overføres som en belønning.

Denne metoden bestemmer sannsynligheten for at andelen av utbytte produsent av produkter ved hjelp av eiendelen, noe som kan kreve eieren i tilfelle av overføring av eiendelen.

lønnsomhet systemet i dette tilfellet basert på det faktum at alle metoder for denne fremgangsmåten er basert på det teoretiske grunnlag for statistikk - representerende teori for måling. Her det viktigste - å velge de riktige kriterier. Bruken av ranking metoder krever stor flid i utnevnelsen av skalaer for vekter og evalueringsresultater og nøyaktighet i valg av referanse transaksjoner.

Hovedproblemet i markedet prinsippet åndsverk estimering er at markedene er svært relevante tilpassede objekter er vanligvis svært små og ugjennomsiktig informasjon. Vilkår og betingelser for transaksjoner med fast og immaterielle rettigheter ofte hemmelige. Disse objektene er stort sett generell praktisk talt illikvide og etablert lønnsomheten av systemet kan bare "ikke merke".

Inntekten tilnærming er basert på beregning av inntekt forventes i fremtiden. Bestemmelse av verdien fremstilles ved metoder for å beregne kostnaden: direkte aktivering; diskontert kontantstrøm; brutto multiplikator.

Den første av dem - denne beregningen, som er basert på estimert årlig inntekt av evalueringsobjektet delt på gjeldsgrad. Metode brutto multiplikator - dette kostnadsberegning, som er basert på informasjon om kostnadene for salg, brutto inntekt og fast brutto inntekt.

Verdivurdering av intellektuell eiendom basert på denne metoden gir svært lite og noen ganger klart undervurdert omfanget av verdi. Det er viktig å huske på den faktoren tid (på forskjellige tider av inntekter og utgifter) og forretningsmessig risiko.

Blant de ovennevnte tilnærming ville være hensiktsmessig å prioritere markedsbasert tilnærming, men bare på betingelse av at de estimerte objekter kan virkelig finne en nær analog, for hvilken informasjon som er tilgjengelig på betingelsene for transaksjonene faktisk skjedde.

intellektuelle eiendom verdiberegning er den mest komplekse og forbundet med størst antall usikkerheter delen av eiendommen vurderingsarbeidet. Selv om økonomer i vår tid til å studere de kvantitative og kvalitative økonomiske forbindelser med spesielle modeller av immaterielle eiendeler, ved hjelp av økonometri, prøver å rettferdiggjøre og å utlede formler - fullt løse dette spørsmålet er umulig. I noen land er evaluering av immaterielle eiendeler behandlet som en egen beregningsprosessen. Videre er denne poengsummen alltid knyttet til virksomheten verdivurdering. Det lønnsomhet system forutsetter at evaluere hvert element av immaterielle eiendeler er mye vanskeligere enn å gjøre en estimering av virksomheten generelt.

Samtidig, på grunn av en kraftig økning i de industrialiserte landene, rollen av de næringene hvor papirene er gjenstander og immaterielle rettigheter, nåværende sett metodikk og metoder i de relevante beregningene. Et mål på godheten i disse beregningene er å tjene ikke bare deres metnings komplekse formler, så vel gjennomtenkt økonomisk innhold.